[ad_1]

این مقاله بخشی از مجموعه ای درباره آینده شهر لندن است

هفته گذشته مایراد مک گوینس ، رئیس خدمات مالی اتحادیه اروپا ، در سخنرانی خود در پارلمان ایرلند ، موضع سازش ناپذیر اتحادیه اروپا در مورد بزرگترین صادرات خدمات انگلیس را تشریح کرد.

“اگر کشوری منصرف شود ، عواقبی به دنبال خواهد داشت. وی به دیل گفت: “عواقبی برای شهر لندن وجود دارد كه بازیکنان و سهامداران آن را به خوبی می دانند.”

با توجه به خروج انگلیس از بازار واحد در تاریخ 1 ژانویه ، بانک ها ، بورس سهام و مدیران صندوق ها برای پایان دوره دسترسی یکپارچه به بازار که به تبدیل سیتی به یک سوپرمارکت مالی در اروپا کمک کرده و درآمد مالیاتی را به انگلیس منتقل می کند ، آماده هستند. از دولت 76 میلیارد پوندی در سال گذشته.

نمودار نشان می دهد انگلستان بر معاملات سهام اروپا و ETF تسلط دارد

از آنجا که معامله تجاری همچنان مورد مذاکره قرار دارد ، مدیران ارشد می دانند که با پایان دوره انتقال ، احتمالاً دسترسی شهرهای لندن به مشتریان اتحادیه اروپا کاهش یافته و ناکارآمد است.

برخی از مشاغل ، تجارت و دارایی ها با تقسیم بازار به واحد منتقل می شوند. با این حال ، شرکت های مالی برای حفظ بیشتر موقعیت خود به موقعیت انگلستان به عنوان یک مرکز تجارت جهانی اعتماد دارند.

“من در اردوگاهی نیستم که فکر کند لندن موجو خود را از دست داده است. من اعتماد زیادی به لندن و موقعیت آن دارم. ”گفت دیوید شویمر ، مدیر عامل بورس اوراق بهادار لندن. “Brexit مفید نبود ، اما واقعیت وجود یک ترکیب برنده را تغییر نمی دهد.”

نمودار نشان می دهد که آلمان بزرگترین بازار اوراق قرضه اروپا است

پس از همه پرسی ، اتحادیه اروپا تلاش کرد تا اطمینان حاصل کند که انگلیس قادر به “انتخاب گیلاس” از مزایای بازار واحد برای خدمات مالی ارزشمند خود نیست. حفظ حقوق “گذرنامه” که به بانک ها و مراکز تجاری امکان ارائه خدمات مالی در سراسر اتحادیه اروپا را می دهد ، به سرعت رد شد. مذاکرات تجاری این صنعت را تا حد زیادی از دست داد.

در عوض ، بروکسل با موفقیت خواستار همکاری آینده در همان روند قانونی است که برای مدیریت فعالیت های مرزی با سایر کشورها مانند ایالات متحده و ژاپن استفاده می شود.

این سیستم که به معادل سازی معروف است متکی به انگلستان و اتحادیه اروپا است که مقررات و نظارت متقابل را خوب می دانند.

حقوق دسترسی به طور یک جانبه اعطا می شود ، می تواند در مدت کوتاهی پس گرفته شود و ترتیبات جامع تری نسبت به عضویت در بازار ارائه دهد

یک نمودار میله ای از مبلغ تصوری کل اوراق قرضه موجود در کشور در سال 2019 (tn یورو) ، نشان می دهد که انگلیس از نظر ارزش اوراق قرضه نیز از آلمان عقب است

علاوه بر این ، آنها قطعه قطعه شده اند. از جمله کاستی های آشکار این واقعیت است که این سیستم عمده صندوق های سرمایه گذاری بانکی یا خرده فروشی را پوشش نمی دهد. به رسمیت شناختن خودکار صلاحیت های فعالیت های جانبی اصلی در زمینه خدمات مالی مانند قانون وجود ندارد.

هنوز هم ، این امر به تسهیل تجارت بین مرزی سهام و مشتقات و همچنین ارائه خدمات کارگزاری کمک می کند. پل ماینر ، وزیر پیشین شهر ، معادل سازی را “بسیار کوتاه مدت” توصیف کرد. این مانند ساختن خانه روی شن است.

نمودار میله ای حجم معاملات سالانه اوراق قرضه در سال 2019 براساس محل اقامت (یك تن) نشان می دهد ، اما لندن بر معاملات اوراق قرضه غالب است

مشاغلی که تحت معادلات اقتصادی قرار نگرفته اند ، به معاملات دو جانبه بین انگلستان و هر یک از کشورهای عضو متکی هستند که کمیسیون اروپا به دنبال مهار آنها است.

City احتمالاً در بهترین حالت فقط با تعداد انگشت شماری از این مجوزها شروع خواهد کرد ، اگرچه این شرایط را برآورده می کند و انگلیس امتیازاتی داده است ، از جمله اجازه دادن به مشتریان انگلستان برای استفاده از خدمات اتحادیه اروپا مانند بورس اوراق بهادار ، خانه های پاکسازی و ضوابط مالی

بروکسل هنوز اطمینان نداده است که انگلستان چه بخشی از این وصله ناپایدار را پوشش می دهد. وی پیش از این تصمیم در مورد بانکداری بین المللی سرمایه گذاری را به تعویق انداخته و گفته است که مقررات آن هنوز در رختخواب است. اقدامات خود را به اقدامات لازم برای جلوگیری از آشفتگی مالی محدود کرده است.

دیپلمات ها می گویند موضع اتحادیه اروپا ترکیبی از تاکتیک های مذاکره مربوط به مذاکرات دو طرف در مورد روابط آینده ، یک برنامه سیاسی برای اتکا کمتر مالی به شهر و نگرانی در مورد اعطای حقوق کشوری است که سعی در از قوانین اتحادیه اروپا جدا شوید.

کارل لانو ، مدیرعامل اتاق فکر اروپایی CEPS ، گفت انگلیس و اتحادیه اروپا در مورد موضوعات مختلفی از جمله پاداش ، مصوبه بانکی و تجارت اوراق بهادار اختلاف نظر دارند.

وی گفت: “واگرایی در بسیاری از مناطق به سرعت آغاز می شود ، که هم ارزی را دشوارتر خواهد کرد.”

آینده شهر

در مجموعه مقالاتی ، FT به چگونگی کنار آمدن مرکز مالی لندن در دهه های آینده ، زمانی که گفتگوهای Brexit به اوج خود می رسد ، می پردازد.

هنگام ارسال قسمت جدیدی از این مجموعه ، هشدارها را دریافت کنید افزودن “لندن برای آینده خود می جنگد” به myFT

بدون تضمین دسترسی و امتناع اتحادیه اروپا برای جابجایی صندوق های پستی که توسط کارمندان اسکلت کار می کنند ، شرکت های مالی مستقر در لندن عملیات محلی را راه اندازی کرده اند.

بانک ها شرکت های تابعه خود را در فرانکفورت ، پاریس و مادرید افتتاح کردند ، مراکز معاملات به آمستردام روی آوردند ، مدیران دارایی به دوبلین و لوکزامبورگ و مشاغل اداری برگشت به ورشو روی آوردند.

برخی مشاغل قبلاً جابجا شده اند: تخمین می زند که بانک ها 1.6 میلیون یورو دارایی منتقل کرده اند و تجارت بدهی دولت که معمولاً در لندن انجام می شود اکنون در آمستردام و میلان است. بیش از 4 میلیارد پوند درآمد حق بیمه در سال 2019 ، که معمولاً در لندن پردازش می شود ، در مراکز جدیدی مانند بروکسل ثبت شده است. این خروج با معاملات سهام ، مشتقات و اوراق قرضه پس از تقسیم بازار در ژانویه تکمیل خواهد شد.

عدم حل توافق نامه های مرزی تجاری به این معنی است که بخشهایی از بازار در تاریخ 1 ژانویه با اختلال روبرو می شوند. حدود یک ششم بازار لندن برای مبادله نرخ بهره به ارزش 1.2 تریلیون. هفته گذشته بانک انگلیس هشدار داد که این روز به ویژه تهدید می شود.

اما تان ، معاون رئیس امور نظارتی در JPMorgan گفت ، مشاغل می توانند برای دور زدن موانع نظارتی به ایالات متحده بروند.

Fintech که پرداخت ها و وام های آنلاین را پوشش می دهد ، عمدتا از محدوده معادل سازی خارج است و بسیاری از شرکت ها را مجبور به شروع فعالیت در اتحادیه اروپا می کند. با این حال ، آنها برای اطمینان از جریان داده های شخصی ، که بر همه چیز از استفاده از داده های مشتری تا استفاده از خدمات رایانش ابری تأثیر می گذارد ، به توافق نیاز دارند. شارلوت کراسول ، مدیر اجرایی گروه لابی Innovate Finance ، گفت: “ما باید بتوانیم داده ها را از مرزها به اشتراک بگذاریم ، زیرا دنیای fintech فرامرزی است.”

Mairead McGuinness ، رئیس خدمات مالی اتحادیه اروپا ، هفته گذشته به پارلمان ایرلند گفت: “اگر کشوری تسلیم شود ، عواقب آن را به دنبال خواهد داشت” © Kenzo Tribouillard / POOL / AFP / Getty

طبق گزارش New Financial ، اندیشکده مستقر در لندن ، بازارهای سرمایه اتحادیه اروپا از کمی بیش از یک پنجم فعالیت جهانی پس از ژانویه به فقط 13 درصد از چین کاهش می یابد.

این رکود می تواند باعث شود عضله مالی لندن در کوتاه مدت کنترل شود. در حالی که برخی از مشاغل جابجا شده اند ، برخی دیگر جابجا شده اند. Bovill ، یک شرکت مشاوره نظارتی ، دریافت که بیش از 1400 شرکت مستقر در اتحادیه اروپا از زمان Brexit درخواست فعالیت در انگلیس را داده اند.

علاوه بر این ، موفقیت فعلی سیتی تا حدی مبتنی بر مرکزیت بازارهای جهانی است که تحت پذیره نویسی بیمه و تجارت ارز و مشتقات است. این فعالیت پس از همه پرسی متورم شد.

بازار عمیق خرید و فروش دارایی های خود را با قیمت های رقابتی تر برای سرمایه گذاران آسان می کند و باعث جذب بیشتر مشاغل و افراد برای ارائه خدمات به آن می شود.

سرمایه از مرزها عبور می کند. مدیران دارایی عملیات محلی را در اتحادیه اروپا راه اندازی کرده اند ، اما قوانین سرمایه گذاری خرده فروشی اجازه می دهد تا 2 تریلیون دلار باشد. بودجه یورو از اتحادیه اروپا از لندن مدیریت می شود. دفاتر معاملاتی بانک های سرمایه گذاری معمولاً “آفتاب را دنبال می کنند” – تحویل نظارت بر اوراق مشارکت بزرگ و اوراق بهادار ارزی با معاملات میلیارد دلاری به همکاران در مناطق مختلف زمانی. لندن در قلب این شبکه جهانی قرار دارد و پایان روز تجارت آسیا و صبح را در وال استریت ضبط می کند. تجارت اتحادیه اروپا گاهی تنها بخشی از این بازارها است.

مصرف کنندگان اتحادیه اروپا با هزینه های بالاتر انرژی روبرو هستند و شرکت های این کشور در صورت حذف از بازار کالاهایی که فقط در لندن وجود دارد ، “محدودیت های قابل توجهی” دارند ، هشدار داده اند.

“شرکت های اروپایی خواهان دسترسی به بازارهای نقد کننده جهان هستند. منطق تجاری ممکن است از ملاحظات سیاسی بیشتر باشد. “گفت جاناتان هربست ، شریک شرکت حقوقی لندن ، نورتون رز فولبرایت.

پاکسازی و تسویه تنها فعالیت هایی است که بروکسل معادل موقت آن را به انگلستان اعطا کرده است ، زیرا از دست دادن ناگهانی دسترسی ، ثبات سیستم مالی را به خطر می اندازد. لندن حدود 90 درصد از معاملات خانه های پاکسازی مانند LCH و ICE Clear Europe را انجام می دهد ، که با ایجاد یک واکنش زنجیره ای بین بازارها از پیش پرداخت جلوگیری می کند.

اتحادیه اروپا به صراحت اعلام کرد که اعتماد این شهر غیرقابل تحمل است و انتظار دارد بانک ها معاملات خود را با ارزش یورو تا اواسط سال 2022 به اتحادیه منتقل کنند.

با این وجود بازار طی چهار سال تغییر نکرده است. بانک ها و مشتریان آنها ترجیح می دهند تجارت خود را در یک مکان نگه دارند زیرا می توانند موقعیت های خود را تلفیق دهند و میلیاردها دلار در حاشیه مورد نیاز برای حفظ موقعیت های خود صرفه جویی کنند.

رابرت بی ، مدیر اجرایی اروپا در ABN Amro Clearing Bank ، گفت که بانک هایی از جمله دسترسی مورد نیاز وی به خانه های تصفیه در لندن یا در مقایسه با رقبای انگلستان و ایالات متحده “از نظر رقابتی بسیار ضعیف هستند”.

ممکن است انگلیس از اتحادیه اروپا خارج شود ، اما حل رابطه طولانی مدت این دو چند سال طول می کشد.

گزارشات تکمیلی جیم برانسدن در بروکسل و اوون واکر در لندن

[ad_2]

منبع: tech4life.ir

ایندکسر