[ad_1]

روسای بانکی در ابتدای شیوع ویروس کرونا به خود می بالیدند که برخلاف بحران مالی ، نهادهای آنها به جای سقوط اقتصاد جهانی به پس انداز کمک می کنند. اما برای بسیاری از سهامداران آنها ، سال 2020 سالی بود که وام دهندگان در اروپا قادر به سرمایه گذاری نبودند.

علیرغم اعتراض متوسط ​​اخیر ، قیمت سهام بانک های اروپا در این سال حدود یک چهارم کاهش یافته است. رهبران صنعت می ترسند که اجتناب از سرمایه گذاران در این بخش به این معنی باشد که وام دهندگان در زمان فشارهای بعدی جذب سرمایه دشوار خواهند بود.

بانکهای اروپایی برای آماده سازی وامها باید بیش از 100 میلیارد یورو سرمایه اضافی در این سال اختصاص دهند – افزایش 150 درصدی نسبت به سال گذشته. اما بزرگترین ضربه به اعتبار آنها در بین سهامداران لغو نزدیک به 40 میلیارد یورو از پرداخت سود سهام پس از فشار از سوی نهادهای نظارتی بود.

خیمه راموس مارتین ، مدیر سهام جهانی مدیر صندوق بریتانیایی Aviva Investors ، که دارایی های 346 میلیارد پوندی را کنترل می کند ، گفت: “این امر به وضوح پرونده سرمایه گذاری برای بانک های اروپایی را تغییر داده است.”

در ماه مارس ، بانک مرکزی اروپا به 113 وام دهنده تحت نظارت خود دستور داد پرداخت 30 میلیارد یورو سهام را ظرف چند روز از شیوع ویروس کرونا در اروپا متوقف کنند.

هفته ها بعد ، تنظیم کننده احتیاط انگلیس ، بخشی از بانک انگلیس ، طلبکاران انگلیسی را به این کار دعوت کرد. پنج بانک بزرگ انگلستان پس از مقاومت در برابر فشار ، جای خود را به این بخش دادند و سود سهام به ارزش 7.5 میلیارد پوند انگلیس را لغو کردند.

سرمایه گذاران سهام به طور سنتی در صورت مشاغل کم رشد که می توان برای پرداخت درآمد پایدار به آنها اعتماد کرد ، بانک ها را محکم می دانند. آقای راموس مارتین گفت: “اما ممنوعیت های سود سهام به این معنی است که روش تفکر دیگر واقعاً کار نمی کند.”

روسای بانک ها در میانه یک مسابقه پر تنش گرفتار شدند. از یک سو ، نهادهای نظارتی آنها با پیش بینی جهش پیش فرض ، ایجاد بافر سرمایه را در اولویت قرار داده اند. از طرف دیگر ، سرمایه گذاران آنها خواستار از سرگیری پرداخت ها شدند.

مدیر عامل یک بانک بزرگ انگلیس گفت: “تمام آنچه او انجام داده است تضعیف اعتماد سرمایه گذاران است و این باعث نقض جدی اعتماد سهامداران ما می شود که آنها به سرعت فراموش نخواهند کرد.” “این امر جمع آوری کمکهای مالی در آینده را گران خواهد کرد. علاوه بر این ، این بی معنی بود ، صنعت به آن نیازی نداشت ، ما سرمایه خوبی داشتیم و داریم. “

رابرت سوواک ، مدیر اجرایی ABN Amro ، بانک هلندی که اکثراً متعلق به دولت آن است ، افزود که ممنوعیت سود موضوع اصلی بحث با سرمایه گذاران در سال جاری بود. وی گفت: “سهامداران از نظر بازده بسیار سر و صدا هستند.” “آنچه ما احساس می کنیم همان چیزی است که هر بانکی احساس می کند.” سهام ABN امسال حدود 50٪ افت کرده است.

منع سود سهام موجب انتقاد برخی از سهامداران به ویژه HSBC شده است. اگرچه وام دهنده در لندن ثبت شده است ، یک سوم سهام آن متعلق به سرمایه گذاران خرده فروشی مستقر در هنگ کنگ است که به سود سهام آن اعتماد می کنند.

هزاران نفر تهدید کرده اند که از HSBC بخاطر تصمیم خود برای کاهش سود سهام برای اولین بار در نزدیک به 75 سال شکایت خواهند کرد. این س aال بحث در مورد اینکه آیا بانک باید دفتر مرکزی خود را به آسیا منتقل کند ، جایی که بیشترین سود خود را از این طریق می گیرد ، منتقل شده است.

آنا بوتین ، مدیرعامل سانتاندر ، از موقعیت بانک مرکزی اروپا در مورد سود سهام انتقاد کرد © پیر فیلیپ مارکو / خبرگزاری فرانسه / گتی ایماژ

جولیان ولزلی ، تحلیلگر ارشد سهام جهانی در لومیس سایلز ، یک گروه سرمایه گذاری 328 میلیارد دلاری ایالات متحده ، گفت: “تنظیم کنندگان بیش از حد بر قدرت سرمایه متمرکز هستند و کمتر به سودآوری و ظرفیت سرمایه گذاری مجدد توجه می کنند.” “اگر بانک ها را از نظر سرمایه بسیار ناخوشایند کنید ، می توانید در دراز مدت به آنها آسیب برسانید.”

در طول سال ، روسای بانکی برای تنظیم مجدد پرداخت سود سهام به شدت برای تنظیم كنندگان لابی می كردند.

در طی یک رویداد آنلاین در ماه سپتامبر ، روسای جمهور Société Générale و Santander ، Lorenzo Bini Smaghi و Ana Botín ، از مواضع ECB انتقاد کردند. آقای بین اسماقی با بیان اینکه این سیاست بانک ها را “غیر قابل سرمایه گذاری” کرد ، افزود: “ممنوعیت توزیع سود سهام. . . اقدامی است که سرمایه گذاران را از ورود به بخش بانکی می ترساند. “

خانم بوتین استدلال می کند که مقررات نظارتی اروپا به رقبای آمریکایی خود یک مزیت می بخشد.

سرمایه گذاران بدهی نیز برای از سرگیری سود سهام تحت فشار هستند. مارک استیسی ، مدیر ارشد پرتفوی در BlueBay Asset Management ، گفت: “اگر بانکی دچار مشکل شود ، باید به بازارهای سهام دسترسی پیدا کند تا بافرهای خود را بازیابی کند.” “ارزش کم برای ترازنامه و استرس ارزش ویژه برای دارندگان اوراق قرضه کاملاً مهم است.

پس از آزمایش موقعیت های سرمایه ای بانک ها ، PRA و ECB سرانجام جای خود را به تماس های صنعتی دادند. در این ماه ، آنها اعلام کردند که اجازه پرداخت سود سهام سال آینده را می دهند ، اما با محدودیت های جدی.

بانک های انگلیس قادر به پرداخت سود سهام بیش از 25٪ از سود انباشته خود نسبت به دو سال گذشته و 0.2٪ از دارایی های دارای ریسک هستند. در همین حال ، بانک های منطقه یورو محدودیت های سختگیرانه تر از 15 درصد سود را در دو سال گذشته دریافت کردند و بالاتر از 0.2 درصد از کل سهم ردیف 1 خود نبودند.

تحلیلگران UBS تخمین می زنند که بازده سود سهام در بانک های منطقه یورو به دلیل محدودیت ها به طور متوسط ​​3.5 تا 1.5 درصد کاهش یابد. سودآورترین بانک ها سودآوری بیشتر بانک ها با ترازنامه قوی تر خواهند بود – مانند وام دهندگان اسکاندیناوی ، Intesa Sanpaolo از ایتالیا و ING از هلند.

بانک های انگلیس با بازده بالقوه سود سهام از 1.6٪ برای لویدز و 3.2٪ برای بارکلیز ، آزادی عمل بسیار بیشتری دارند.

علیرغم شرایط الزام آور ، برداشتن ممنوعیت های سود سهام به مدیران بانک دلیل می دهد که خوش بین باشند که می توانند سال 2020 سخت را پشت سر بگذارند.

فردریک اودئا ، مدیر اجرایی وام دهنده فرانسوی ، که قیمت آن گفت سهام امسال حدود 45 درصد است.

“ما امیدواریم که مرحله به مرحله ، مرحله به مرحله ، اوضاع بهتر شود.”

گزارش های اضافی توسط استفان موریس در لندن و دیوید كوهانه در پاریس

[ad_2]

منبع: tech4life.ir