چگونه بیل دمچاک PNC را به یک نیروگاه بانکی آمریکایی تبدیل کرد


هنگامی که بیل دمچاک ، مدیر عامل PNC Financial ، موقعیت بانک خود را در دارایی مدیر BlackRock در ماه مه به قیمت 17 میلیارد دلار فروخت ، به نظر یک حرکت دفاعی بود. بحران کوید در اوج بود و انحلال سهم کنترل نشده طولانی مدت PNC را با تعادل غیر قابل نفوذ ، هر اتفاقی که برای اقتصاد بیفتد ، ترک می کند.

آقای دمچاک چنین دیدی نداشت. در آن زمان ، او گفت که نمی تواند به اندازه کافی استرس “اهمیت توانایی توهین بازی [this] “مهمترین چیز” تمرکز روی رشد “، بحران یا عدم وجود آن بود.

این تفسیر به خوبی خلاصه ای از رویکرد اتخاذ شده توسط PNC مستقر در پیتسبورگ را از زمانی که آقای دمچاک ، اکنون 58 ساله است ، در سال 2002 به عنوان مدیر ارشد مالی به بانک پیوست.

PNC پیشرو به تعبیری یک حرفه دوم برای آقای دمچاک است. برای اولین بار ، وی به عنوان رئیس امور مالی ساختار یافته در JPMorgan شهرت یافت ، جایی که به توسعه بازار مبادله اعتبار کمک کرد ، که به بحران مالی کمک کرد و از برخی از همکارانش لقب “Prince of Darkness” را به دست آورد.

امروز ، او یکی از برجسته ترین مدیران بانکی در ایالات متحده است ، به اندازه کافی عصبانی است که در لیست Wells Fargo هنگامی که سال گذشته به دنبال رئیس جدید بود ، قرار گرفت.

در 18 سال از زمان عضویت ، PNC دارایی های عضلانی خود را سالانه 12 درصد افزایش داده است – و این قبل از اعلام این هفته است که از درآمد فروش BlackRock برای خرید عملیات ایالات متحده بانک اسپانیایی BBVA استفاده خواهد کرد در ازای 11.6 میلیارد دلار ، 104 میلیارد دلار دارایی دیگر به 460 میلیارد دلار فعلی اضافه شده است.

این معامله PNC را به بزرگترین بانک منطقه ای ایالات متحده تبدیل خواهد کرد ، کوچکتر از چهار بانک متنوع ملی (JPMorgan Chase ، Bank of America و Citigroup و همچنین Wells) و دو بانک سرمایه گذاری بزرگ (Goldman Sachs و Morgan Stanley).

اما PNC به وضوح قصد دارد فراتر از یک بانک منطقه ای باشد ، مهم نیست که چقدر بزرگ باشد.

آقای دمچاک در پاسخ به این سال که چگونه بانک طی دو دهه آشفته موفق به رشد پیوسته شده است ، به توافق قبلی اشاره می کند: خرید PNC توسط بانک ملی شهر. PNC در اوج بحران بزرگ مالی ، در اکتبر 2008 ، 5.6 میلیارد دلار سهام برای این بانک در کلیولند پرداخت کرد.

این معامله PNC را به یکی از بزرگترین بانکهای غرب میانه تبدیل کرد ، اما به گفته آقای دمچاک ، شهر ملی یک وضعیت نامناسب بود. وی گفت: “این یک بازسازی گسترده ترازنامه بود.” “آنها در مشاغلی بودند که قرار نبوده باشند در آن شرکت کنند ، مشاغلی که خسارات اعتباری زیادی داشتند و ریسک قانونی داشتند – و بنابراین ما این کار را خیلی ارزان انجام دادیم.” (PNC معامله ای را از وزارت خزانه داری آمریکا انجام داد که تزریق می کرد 7.7 میلیارد دلار از طریق خرید سهام ممتاز و ضمانت نامه هایی که PNC در سال 2010 مجدداً خریداری کرده است)

اسکات سیفرز ، تحلیلگر امور بانکی در پایپر سندلر ، در اواخر اوضاع ، پس از رسوایی بانک ، روند رشد PNC را آغاز کرد. PNC همچنین در سال 2001 به طور غیرقانونی میلیون ها وام بد از ترازنامه خود به وسایل نقلیه هدف خاص منتقل کرد ، جنایاتی که در نهایت با نهادهای نظارتی تسویه کرد.

آقای سیفرز گفت: در نتیجه این رسوایی ، “PNC خطر زیادی را از خطر خارج می کند” ، و آنها را مجبور کرد که روند بانکی ایالات متحده را در سالهای اولیه قرن دور بزنند و آنها را در موقعیتی قرار دهند که به شهر ملی حمله کنند ، در حالی که دیگران نمی توانند. به گفته این تحلیلگر ، “وقتی هر بانک دیگری در داغترین بازار املاک و مستغلات تاریخ سرمایه گذاری می کرد ، آنها رو به کاهش بودند.” “موقعیت آنها بسیار بهتر از دیگران بود [when the real estate crash caused the financial crisis]. آنها در طوفان پناهگاهی امن بودند. ”

آقای دمچاک گفت که ترکیب مبانی هزینه های PNC و National City باعث ایجاد میلیاردها دلار کاهش هزینه شده است ، درآمد وی می تواند در فناوری و توسعه سرمایه گذاری شود.

“بانک ها هر روز توسط تحلیلگران مورد ضرب و شتم قرار می گیرند [asking] “نسبت کارایی شما چیست؟ آیا می توانید هزینه بیشتری پس انداز کنید؟ بنابراین سرمایه گذاری واقعاً سخت است. “اما با پس انداز حاصل از ادغام ، هزینه ها کاهش یافت و سرمایه گذاری همزمان افزایش یافت.” مردم درک نکردند که ما در واقع در مرحله سرمایه گذاری های عظیم در آینده هستیم. “

نمودار خطی شاخص های قیمت ، اصلاح شده ، نشان می دهد PNC از بخش بانکی ایالات متحده در 20 سال گذشته پیشی گرفته است

PNC با معامله بعدی خود ، در سال 2011 ، زمانی که عملیات خرده فروشی بانک سلطنتی کانادا را به قیمت 3.5 میلیارد دلار خریداری کرد ، کتاب دیگری را منتشر کرد. به جای حق رای دادن در غرب میانه ، قرارداد RBC منجر به فعالیت در جنوب شرقی ایالات متحده با رشد سریعتر شد. به جای امکان تغییر ساختار ، RBC عملیاتی محکم و بدون مقیاس بود. از هر دو جهت ، این خبر دهنده معامله BBVA در این هفته است.

“هنگامی که ما این کار را کردیم ، مردم به ما فریاد می زدند:” هیچ کس هرگز برای فرصت های مالی معامله بانکی نمی کند! ” آقای دمچاک گفت: “و ما گفتیم ، نه ، نه ، این یک بازی درآمد است.” “و ما در هشت سال گذشته بسیار رشد کرده ایم. این دقیقاً همان کاری است که ما با BBVA انجام خواهیم داد. “

این معامله به PNC حضور بسیار قوی تری در تگزاس و سایر بازارهای جنوب ایالات متحده و حضور در کالیفرنیا می بخشد.

اما وال استریت تاکنون یک معامله جالب بوده است ، اولین ادغام بزرگ آقای دمچاک از زمان ریاست اجرایی وی در سال 2013.

آقای سیفرز گفت که تأثیر اقتصادی ویروس نسبت به آنچه در ماه مه ترسیده بود ، ضعیف تر بود و علیه PNC کار می کرد که ممکن است امیدوار باشد با تخفیف حتی عمیق تری چیزی بخرد. به گفته وی ، برخی از سرمایه گذاران نگران این موضوع هستند که “PNC توسط دارایی با رشد و رشد چند برابر فروخته شده است [in BlackRock] به یک دارایی با رشد کم و جریان کم دو برابر شود “.

با این حال ، آقای سیفرز این معامله را دوست دارد: “این کار BBVA را به بازارهای بسیار خوبی می برد و من گمان می کنم که BBVA کم سرمایه گذاری شده است” ، که نشان دهنده پتانسیل رشد قوی است.

11.6 میلیارد دلار

پرداخت شده توسط PNC برای ایالت BBVA در ایالات متحده

اکنون که PNC به بزرگترین بانک منطقه ای از نظر دارایی تبدیل خواهد شد – پیش از رقبای خود از Bancorp و Truist ایالات متحده – این س questionال مطرح می شود ، چه بعدی؟ چگونه می توان به وضعیت بانک ملی نزدیک شد؟

آقای دمچاک در پاسخ به این س whetherال که آیا PNC به جستجوی خرید در آینده ادامه می دهد ، با یک کلمه پاسخ داد: “بله”. وی انتظار دارد ادغام در بانکداری ایالات متحده ادامه یابد و قصد دارد در این مشارکت شرکت کند.

در همین حال ، وی گفت PNC می تواند و با چهار مگابنک رقابت خواهد کرد. وی از مثال خدمات خزانه داری و پول نقد برای مشتریان شرکتی استفاده می کند. در حالی که سیتی گروپ با داشتن شرکت های چند ملیتی در این بازار غالب است ، وی گفت PNC با مشتریان محلی برنده می شود – و توانایی ارائه خدمات به مشتریان خود را در سطح بین المللی طی چند سال آینده ایجاد می کند. وی گفت این بانک در مرحله اخذ مجوزهای سپرده “در سراسر اروپا و آسیا” است.

زندگی قبلی آقای دمچاک در ساختاری اعتباری ممکن است کاملاً در تضاد با مدیریت یک بانک خرده فروشی و یک وام دهنده تجاری باشد که به دلیل ساده بودن مدل تجاری و محافظه کاری اعتبار شناخته شده است. اما او شباهت هایی را می بیند.

وی گفت: “وقتی سالها پیش مشاغل مشتق را ساختیم ، این كار مسدود كردن و معامله كردن ، ایجاد زیرساخت ها ، طراحی تسویه حساب های فوری و حسابداری بود.”

“دو طرف در واقع تفاوت چندانی ندارند – آنچه من در طول روز انجام داده ام و آنچه در اینجا انجام می دهم: دریابید نقاط قوت شما چیست و بدانید برای حفظ آنها چه کاری باید انجام دهید.”


منبع: tech4life.ir

Leave a reply

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>